【廿周年院庆学术报告126】 · 【和山数学论坛第400期】
一、报告题目：公司关联网络与股票横截面收益—基于中国市场的实证经验证据
二、报告人：黄文礼 教授
三、时 间： 2024年01月10日 (星期三) 14:00—15:00
四、地 点：A4-216
报告摘要：利用基于图神经网络的深度学习算法，本文基于已有的公司关联关系构造了一个全面统一的公司关联度量，并研究其对实证资产定价的影响。以2003年至2022年所有A股上市公司为样本，本文发现基于我们构造的公司关联指标，在中国市场中也存在动量溢出现象。基于我们的度量构建多空组合交易策略，能够产生月度0.83%的显著的风险调整收益率。机制分析表明，本策略的收益率与可预测性主要可以通过投资者有限注意力机制进行解释。
报告人简介：黄文礼，浙江财经大学中国金融研究院执行院长、金融学院党委书记、盈阳金融科技学院党委书记，教授、博士生导师，获第六届浙江财经大学卓越研究生导师荣誉称号。入选省万人计划、省院士结对培养青年英才计划、省高校领军人才高层次拔尖人才培养计划、省之江青年社科学者行动计划拔尖人才、省高校人文社科领军人才青年培育等。长期从事金融风险管理、资产定价、公司金融、金融科技等方面的研究工作，特别关注对冲基金、私募股权、激励机制、微观市场等领域的研究工作，主讲《公司金融》《资产定价》《企业家金融》《金融科技》等课程。在《Journal of Economic Dynamics and Control》《Journal of International Financial Markets, Institutions & Money》《Pacific-Basin Finance Journal》《European Journal of Finance》《International Review of Economics and Finance》《Emerging Markets Review》《Accounting and Finance》和《管理科学学报》《数学学报》《系统工程理论与实践》《应用数学学报》等国内外权威学术期刊发表论文40余篇，出版学术专著和译著多部，撰写金融专栏和评论40余篇。主持国家自然科学基金面上项目、教育部人文社科项目、浙江省哲学社会科学重大项目等国家和省部级科研项目十余项。主持华泰柏瑞基金管理有限公司委托的《中证企业核心竞争力指数排名》、腾讯科技委托的《互联网金融背景下消费金融模式研究》等课题；连续5年参编《中国资产管理行业发展报告》、连续7年主持《中国上市公司综合竞争力评价排名报告》系列丛书。曾获中国会计学会财务成本分会2018年年会暨第31次理论研讨会优秀论文特等奖；获上海市经济学会、上海市政府发展研究中心优秀论文新秀奖。担任国际学术会议主席、知名SSCI学术期刊邀请主编、《金融科学》编委会委员、《中国金融评论》(China Finance Review International)领域主编、《中国农村金融》学术委员会委员、《中国银行保险报》学术委员会委员；现任香江商学院DBA项目博士生导师，浙江财大-宁波诺丁汉大学联合博士项目导师，华中科技大学经济学院兼职硕士生导师，金融科技教学与研究五十人论坛青年成员。
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